Окончательное решение будет принято только после широкого обсуждения вопроса с профессиональным сообществом и оценки всей совокупности последствий, указали в ЦБ. ЦБ может открыть инвесторам прямой доступ на Московскую биржу, брокеры негативно смотрят на инициативу исключения из цепочки. Окончательное решение Банк России примет после «широкого обсуждения вопроса с профсообществом и оценки всей совокупности последствий», пишет «Коммерсантъ».

БКС прорабатывает возможность покупки иностранных бумаг через американский рынок, рассказал главный операционный директор Сергей Данилин на форуме Smart Lab 29 октября. Представитель БКС в ответ на уточняющие вопросы «Ведомостей» добавил, что решение ориентируют на квалифицированных инвесторов, механизм планируется запустить через различных вышестоящих брокеров. Он не уточнил, будет ли подключение проходить через бизнес БКС в других юрисдикциях. Сейчас под брендом BCS Global Markets работает брокер BCS Prime Brokerage Limited в Великобритании и BCS Cyprus на Кипре, а под брендом BCS Capital компания также работает в США (BCS Americas) и ОАЭ. Тем не менее в октябре 2023 года на Уральской конференции НАУФОР Швецов продолжил настаивать на перспективности прямого инвестирования.

На следующий день мы начнем предпринимать действия, каким образом спасать их от инвестиций, которые они сделали», – ответил на предложение Швецова первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

Возможности

Положительно оценивает идею и член Совета АВО Александр Рыбин, поскольку из-за роста конкуренции брокеры будут вынуждены предоставлять клиентам дополнительные услуги, чтобы конкурировать с биржей за клиентов. Он также считает, что клиент не платит брокерские комиссии, открывая счет напрямую на бирже, и не несет риска, связанного с брокером, — только с самой биржей. «После появления direct market access это информации о возможности прямого открытия счетов на Мосбирже мы провели опрос среди частных инвесторов, по результатам которого инвесторы отнеслись к инициативе скорее положительно», — сообщает Рыбин. Все больше российских брокеров и управляющих хотят предоставить квалифицированным VIP-клиентам возможность торговать иностранными бумагами напрямую через западную инфраструктуру.

  • биржа 
  • «Слияние этих функций приведет к монополизации рынка, тогда как конкуренция профессиональных участников рынка способствует повышению уровня предоставляемых инвесторам инвестиционных сервисов», — подчеркнул Сердюков.
  • SMA доступ к торгам (прямое техническое подключение к торгово-клиринговым системам Биржи).
  • Окончательное решение будет принято только после широкого обсуждения вопроса с профессиональным сообществом и оценки всей совокупности последствий, указали в ЦБ.
  • Он ожидает, что если биржа сможет напрямую допускать инвесторов к торгам, то это приведет к падению уровня клиентского сервиса, оттоку инвесторов с рынка и снижению торговой активности.
  • Пресс-служба регулятора подчеркивает, что принятие значимых решений возможно только после «обсуждения вопроса с профессиональным сообществом и оценки всей совокупности последствий».

При этом клиент может использовать как собственную сетевую инфраструктуру, так и сетевую инфраструктуру участника торгов. По данным Московской биржи, по итогам февраля 2024 года число частных инвесторов, имеющих брокерские счета, составило 30,7 млн человек. Сделки на Московской бирже в феврале заключали four,1 млн частных инвесторов — это максимальное значение за всю историю биржевых торгов в России. Либерализовать этот рынок может создание биржи иностранных активов в нейтральной юрисдикции, такие планы уже обсуждаются рынком, добавляет он. Российские брокеры, ЦБ и СПБ биржа обсуждали возможность создания отдельной биржи на базе Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) в Казахстане, писал Frank Media.

Экономия На Брокерах

SMA доступ к торгам (прямое техническое подключение к торгово-клиринговым системам Биржи). Разница между путем, который проделывает торговый ордер, отправленный через различных брокеров, показана на этой схеме. Спонсируемый доступ к рынкам возможен на Валютном, Фондовом и Срочном рынке с сентября 2018 года. Центр обработки данных КИТ Финанс Брокер для доступа к Московской Бирже расположены в непосредственной близости к аппаратному комплексу биржи – в дата-центре DataSpace. Наши Клиенты получают высокие скорости в выставлении заявок и стабильность работы системы, благодаря малому количеству промежуточных узлов. Вы совершаете сделки по настоящим биржевым котировкам и получаете право собственности на приобретенные ценные бумаги.

«С учетом монополизации услуг это может привести к снижению конкуренции и к падению уровня сервиса для конечного клиента», поясняет собеседник в брокерской компании. Прямые подключения обычно реализуются индивидуально под требования профессионального участника торгов. Они помогают достичь максимально высокой скорости выставления любых доступных на той или иной бирже заявок. C помощью SМА-логина клиенты смогут подключиться напрямую к подсистеме обработки поручений (Подсистема ТКС) Московской Биржи. Клиент может воспользоваться любым способом подключения – через брокерскую систему и(или) напрямую, если закажет соответствующий сервис у своего брокера.

Прямые Подключения К Биржам

Кроме того, возможная дезинтермедиация может привести к концентрации рисков на бирже и снижению уровня сервиса для инвесторов. Против прямого открытия счетов на Московской бирже выступили сами брокеры и СПБ Биржа. Они указали на то, что в этом случае Мосбиржа получит несправедливое конкурентное преимущество и роль монополиста, тогда как для рынка это будет означать рост рисков и снижение качества услуг.

Что такое прямой доступ на биржу

Источник в другом крупном брокере, пожелавший остаться анонимным, напоминает, что Мосбиржа имеет инсайдерскую информацию о ходе торгов и данные брокеров и их клиентов. Он добавил, что площадка действительно может устанавливать минимальные комиссии и низкие ставки для торгов на заемные средства, но это является нерыночной конкуренцией. В пресс-службе Московской биржи отказались отвечать на запрос Forbes о причинах возвращения к диалогу о прямом доступе к бирже для частных инвесторов.

Прямой Электронный Доступ К Российским Биржам

Вторая причина – необходимость диверсифицировать риски одного посредника в виде СПБ биржи (основная площадка в России для торговли иностранными бумагами) наличием сразу нескольких, продолжает Майоров. К тому же таким образом профучастники имеют возможность расширить торговую линейку и открыть новые возможности торговли на иностранных рынках, резюмирует он. Один из них отмечает, что «формально решается задача повышения конкуренции, но пока видно, что тарифы поднимают только монопольные биржи, а брокеры, наоборот, снизили комиссии до нуля». Другой источник “Ъ” отмечает, что Московская биржа уже и так отняла «значительные доходы у брокерских компаний и банков», в частности, добившись возможности прямых торгов для крупных юридических лиц.

Представитель глобального холдинга Freedom Finance после выхода материала опроверг эту информацию, сообщив, что «Цифра» не предоставляет клиентам доступ к иностранным ценным бумагам через европейский Freedom и сосредоточена только на российском рынке. «Цифра брокер» предоставил квалифицированным клиентам доступ к американским и европейским бумагам через партнера Freedom Finance Europe Ltd, Кипр, рассказала операционный директор компании Галина Карякина. Возникает огромное количество конфликтов интересов, подчеркивает еще один собеседник в брокерской компании. В том числе, поясняет он, у биржи как организатора торгов есть и инсайдерская информация, и данные всех участников и клиентов. Во-вторых, у площадки нет опыта и компетенций в обслуживании розничных клиентов.

Что такое прямой доступ на биржу

Как сообщили источники в трех брокерских компаниях, ЦБ начал подготовку доклада, в котором рассматривается возможность открытия счетов инвесторам напрямую на Московской бирже. В результате, поясняют собеседники, торговая площадка «станет конкурентом брокеров». В ЦБ подтвердили подготовку «консультативного доклада по вопросу развития дезинтермедиации (исключение посредников) на финансовом рынке».

Компании

Для участия в торгах на бирже необходимо получение допуска, чаще всего в виде лицензии. С физическими лицами «это не работает и работать не может», считает Юрий Федюкин. Профессиональные участники рынка крайне негативно смотрят на перспективу своего исключения из цепочки, подчеркивая трудность реализации инициативы, пишет издание.

Варианты Подключения К Plaza Ii

Участник торгов несёт полную ответственность за всю торговую активность, осуществляемую в рамках предоставления Клиенту Спонсируемого доступа. Подключение к сервису осуществляется, используя логины/идентификаторы спонсируемого доступа (ИСД). Регистрация ИСД или изменение существующего логина/идентификатора на ИСД осуществляется по заявлению Брокера (ссылки ниже). Клиент может использовать прямые подключения к ТКС с минимальной задержкой доступа (колокация, ConnectME). Получить доступ к российскому рынку вы можете как через российского брокера, так и через европейского брокера. По словам Херсонцева, спрос на такие услуги будет, однако бирже придется увеличить маркетинговый бюджет, разработать удобное мобильное приложение, усилить бэк-офис для работы с физлицами.

Для того, чтобы добиться максимальной производительности такого решения, необходим глубокий опыт и понимание принципов построения торговых систем. КИТ Финанс Брокер предлагает организовать прямое подключение к Московской Бирже. Даже при одобрении подобного плана быстро претворить его в жизнь невозможно, так как «биржа пока не умеет работать с розничными клиентами», сообщил один из источников издания. Он полагает, что на полноценную реализацию проекта может уйти три — пять лет. Глава Ассоциации розничных инвесторов (АРИ) Илья Херсонцев отмечает, что преимуществом для розничных инвесторов может стать предполагаемая надежность операций без посредников, большая прозрачность тарифов и их меньший размер. Также он отмечает, что у Московской биржи есть известный бренд и способность обеспечить стабильность подключения к торгам в моменты наплыва инвесторов.

О проработке такого решения «Ведомостям» рассказали в «Тинькофф инвестициях», БКС, «Иволга капитале» и УК «Ингосстрах-инвестиции». Такие сервисы уже предлагают «Финам» и «Цифра брокер» (бывший Freedom Finance). Московская биржа  сообщила, что развитие новых продуктов и сервисов создает условия для «обсуждения всей индустрией правильного вектора развития многообразия бизнес-моделей на финансовом рынке».